Американские фонды прямых инвестиций в настоящее время располагают почти триллионом долларов неинвестированных средств ("сухой порошок"), предназначенных для выкупа с использованием заемных средств - приобретения компаний в частные руки, обременения их долгами, раздела активов и продажи. Они продолжают привлекать значительные суммы, в том числе от государственных и частных пенсионных фондов, несмотря на нехватку инвестиционных возможностей по отношению к их денежной массе. Рэкет с комиссионными обеспечивает им прибыль от простого хранения денег. Но их аппетиты безграничны, и теперь Министерство труда администрации Трампа предложило им новый приз для пиршества.
Руководящее письмо министра труда Юджина Скалиа, бывшего корпоративного юриста и лоббиста, от 3 июня расчищает путь для частных инвестиционных компаний к индивидуальным пенсионным накоплениям работников. Индивидуальные пенсионные фонды работников, известные как счета 401(k), разрастаются по мере того, как компании сворачивают свои пенсионные программы. Сейчас на этих счетах хранится около 6,2 триллиона долларов США. До сих пор инвестиции в фонды выкупа были запрещены. Письмо Скалии от 3 июня, приуроченное к максимальному отвлечению внимания, в то время как рабочие борются с массовой безработицей и чрезвычайной ситуацией в области здравоохранения, снимает эти ограничения. "Если бы всего 5 процентов денег из этих пенсионных фондов были доступны для прямых инвестиций", - отмечает Центр экономических и политических исследований США, - "это был бы выигрыш в размере 435 миллиардов долларов - реальные деньги даже для миллионеров и миллиардеров прямых инвестиций".
Фонды прямых инвестиций обогащают все большее число миллиардеров, которые наживаются на высоких комиссионных в этой отрасли, одновременно провоцируя серийные банкротства и наводняя финансовые рынки сомнительными долгами с некачественным рейтингом. В США в результате "розничного апокалипсиса", финансируемого частным капиталом, было уничтожено более 1,3 миллиона рабочих мест в розничной торговле . Фонды привели в действие десятилетия уничтожения рабочих мест в пищевой промышленности, что является документальным подтверждением для многих отраслей промышленности. А пандемия коронавируса показала их разрушительное воздействие на здравоохранение и пенсионное обеспечение, как в США, так и в Великобритании и Швеции.
Недавнее исследование британского экономиста Людовика Фалиппу вновь демонстрирует, что за последнее десятилетие высокие комиссионные, обогатившие класс миллиардеров, принесли инвесторам такую же прибыль, как и недорогой индексный фонд, отслеживающий корзину публично торгуемых акций. "Этот переход богатства от нескольких сотен миллионов членов пенсионных планов к нескольким тысячам людей, работающих в сфере прямых инвестиций", - сказал Фалиппу в интервью Financial Times, - "возможно, является одним из крупнейших в истории современных финансов".
Конечно, стоит спросить, стоит ли, независимо от доходности, инвестировать пенсионные фонды работников в финансовую инженерию, уничтожение рабочих мест и системную нестабильность, которые подвергают будущих пенсионеров высокому риску. У администрации Трампа есть ответ на этот вопрос. После письма от 3 июня министр труда Скалия объявил о предлагаемом правиле, которое ограничит полномочия менеджеров пенсионных фондов рекомендовать инвестиции на основе экологических и социальных критериев, заявив, что "пенсионные планы не являются средством для продвижения социальных целей или политических задач, которые не отвечают финансовым интересам плана". Это высекает из камня "фидуциарную ответственность" управляющих фондами и выводит ее на новую территорию: инвестирование в будущее планеты теперь запрещено.
Пришло время отказаться от прямых инвестиций. Для этого необходимо предложить альтернативы. Кризис показал, к каким ужасным последствиям приводит передача государственного здравоохранения в руки жаждущих наживы. Отдача пенсионного обеспечения трудящихся в руки финансовых рынков не менее катастрофична - спросите любого человека с частной пенсионной программой, который вышел на пенсию в 2008 году, или массы людей, вышедших на улицы в Чили в прошлом году.
Фонды прямых инвестиций, которые во всем мире располагают примерно 2,5 триллионами долларов США в виде неинвестированного "сухого порошка", готовятся забрать обанкротившиеся фирмы и извлечь прибыль из обломков коронавируса. В то же время правительства многих стран выбрасывают за борт финансовую ортодоксию в поисках пути к восстановлению. Сейчас настал момент, когда трудящиеся должны добиваться создания государственных инвестиционных механизмов, подкрепленных гарантиями центрального банка, для поддержки устойчивых рабочих мест и перехода к низкоуглеродной экономике, и перерезать пуповину, связывающую будущее трудящихся с миллиардерами, торгующими облигациями.
